Financement des petites et moyennes entreprises

Les petites et moyennes entreprises (PME) canadiennes ont semblé plus prudentes en 2001 lorsqu'elles ont dû demander divers types de financement, probablement en raison du ralentissement économique. Le produit intérieur brut n'a, en effet, progressé que de 1,5 % en 2001, soit moins de la moitié de la croissance enregistrée au cours de chacune des quatre années précédentes.

Selon l'Enquête sur le financement des petites et moyennes entreprises, seulement 18 % des PME ont fait une demande de financement par emprunt, soit le type de financement qu'elles recherchent le plus, contre 23 % en 2000. Cependant, huit PME sur dix ont vu leur demande de financement par emprunt approuvée, ce qui est à peu près inchangé par rapport au taux de 82 % enregistré en 2000. Les fournisseurs de crédit ont néanmoins démontré plus de prudence dans les montants autorisés et dans le processus d'approbation des demandes.

L'Enquête sur le financement des petites et moyennes entreprises est menée en partenariat avec Industrie Canada et le ministère des Finances, dans le cadre d'un programme fédéral de recherche sur les petites et moyennes entreprises. L'enquête de 2001 a été réalisée à l'automne 2002 et les estimations ont été produites à partir de données provenant d'entrevues téléphoniques auprès de 3 850 PME qui ont participé à l'enquête, étaient en activité en 2001, comptaient moins de 500 employés et avaient un revenu brut inférieur à 50 millions de dollars. Les questions portaient, entre autres, sur les types de crédit demandés, l'issue des demandes et l'utilisation prévue des montants demandés.

Les résultats de l'enquête de 2001 ont été produits à partir d'un échantillon de 5 830 PME, soit le tiers de celui de l'enquête de 2000, dont la taille était de 17 769 entreprises. Ils sont donc moins précis que ceux de l'enquête de 2000, et toute comparaison que nous faisons dans ce texte doit être considérée prudemment.

Baisse générale de la demande et de l'offre de financement

Dans l'ensemble, les PME ont déclaré que le montant de financement par emprunt qu'elles ont demandé en 2001 se chiffrait à 38,9 milliards de dollars, en baisse par rapport à 54,2 milliards de dollars en 2000. Par ailleurs, le montant total de financement par emprunt qui leur a été autorisé en 2001 était de 28,3 milliards de dollars, en baisse par rapport à 44,3 milliards de dollars en 2000. Exprimés en pourcentage du montant total demandé, les montants autorisés en 2001 ne représentaient plus que 73 %, contre 82 % en 2000. Cette baisse pourrait signifier que le ralentissement économique observé en 2001 a eu un effet modérateur sur la propension des fournisseurs de crédit à prêter aux entreprises les sommes demandées.

Quant au financement par crédit-bail, les taux d'approbation et de demande ont légèrement baissé. Le taux d'approbation est passé de 98 % en 2000 à 94 % en 2001, et seulement 7 % des PME ont dit avoir sollicité du crédit-bail, contre 9 % en 2000.

Par ailleurs, le financement total autorisé par crédit-bail s'est élevé à 9,1 milliards de dollars en 2001, contre 6,4 milliards de dollars en 2000. Exprimé toutefois en pourcentage du montant total demandé, le financement autorisé par crédit-bail en 2001 représentait 94 %, ce qui est presque inchangé par rapport à 2000.

Enfin, pour ce qui est du financement par actions, seulement 1 % des PME ont tenté de l'obtenir en 2001, comparativement à 2 % en 2000.

Prudence apparemment accrue chez les PME de plus grande taille

La majorité des demandes de financement par emprunt, soit 27 %, provenaient de PME de 5 à 19 employés. Les entreprises de taille plus grande (20 à 99 employés) ne représentaient que 23 % des demandes.

Pour ce qui est des montants demandés, les entreprises de 20 à 99 employés et de 100 à 499 employés ont sollicité 16 % et 10 % respectivement des 38,9 milliards demandés en financement par emprunt. Par contre, les PME de 1 à 4 employés et de 5 à 19 employés ont sollicité 30 % du total chacune. On aurait pourtant pensé que les plus grands besoins en financement viendraient des entreprises de plus grande taille, vue leurs opérations plus importantes. Il est probable que ces entreprises aient été plus prudentes en raison du ralentissement économique.

Malgré cette prudence apparente, les PME de plus grande taille ont conservé la confiance des fournisseurs de crédit. Le taux d'approbation des demandes était de 91 % chez les entreprises de plus de 100 employés, contre 80 % pour celles de 1 à 4 employés et de 77 % pour celles sans employé.

Toujours plus d'engouement pour le prêt à terme et la marge de crédit

Bien que prudentes, les PME ont très peu changé leur comportement à l'égard des différents instruments de financement par emprunt (prêt à terme, carte et marge de crédit). Comme en 2000, une PME sur trois a sollicité un prêt à terme, et une proportion égale a voulu obtenir une nouvelle marge de crédit. Par contre, les demandes de prêt hypothécaire ont augmenté, passant de 10 % en 2000 à 16 % en 2001. Cette hausse laisse supposer que les PME ont été plus nombreuses à essayer de profiter des faibles taux d'intérêt hypothécaire offerts par les fournisseurs de crédit en 2001, année où le taux préférentiel s'est situé à 4,5 % en moyenne, contre 5,7 % en 2000.

Comme en 2000, les demandes pour les autres instruments financiers, tels que le prêt à court terme et les nouvelles cartes de crédit, étaient beaucoup moins importantes.

Demande de financement par emprunt : un processus légèrement plus rigoureux

Les trois documents les plus demandés par les fournisseurs de crédit en 2001 étaient les états financiers de l'entreprise, une demande officielle de financement et les états financiers personnels du propriétaire de l'entreprise. En fait, trois PME sur quatre ont eu à fournir leurs états financiers, trois sur dix ont soumis une demande officielle de financement, et presque autant ont fourni les états financiers personnels de leur(s) propriétaire(s). Comme en 2000, ces documents étaient aussi les plus exigés, mais les états financiers de l'entreprise en particulier étaient exigés chez un plus petit nombre d'entreprises; seulement une PME sur deux avait alors déclaré les avoir fournis.

En outre, l'enquête de 2001 a révélé que les fournisseurs de crédit ont demandé à 17 % des entreprises de fournir une évaluation des actifs à financer, contre 9 % en 2000. De plus, 12 % des PME ont dit avoir fourni divers «autres documents» exigés par le fournisseur de crédit, alors qu'elles n'étaient que 5 % à le faire en 2000. Les fournisseurs de crédit auraient donc été un peu plus prudents et rigoureux envers leurs clients que par le passé.

Toutefois, cette prudence et cette rigueur ne semblent pas avoir touché les critères habituels d'évaluation des demandes par les fournisseurs de crédit, puisque, comme en 2000, les PME qui ont vu leur demande de financement par emprunt rejetée ont abondamment cité l'insuffisance des revenus (27 %), les antécédents médiocres en matière de crédit (20 %), et le flux de trésorerie trop faible (17 %) comme les principales raisons de ce rejet. Par contre, 3 % de ces PME ont dit n'avoir reçu aucune explication du rejet. Des proportions semblables avaient été enregistrées en 2000.

Autres types de financement

Parlant du crédit-bail, les demandes de location d'automobiles et de véhicules utilitaires légers ont continué de devancer celles des autres biens, affichant 30 % du total, comparativement à 35 % en 2000. Par contre, la machinerie et l'équipement, qui représentaient 31 % des demandes en 2000 et qui venaient en deuxième lieu parmi les biens sollicités, n'ont représenté que 6 % des demandes en 2001. Elles ont cédé leur place aux véhicules lourds dont la demande s'est établie à 20 % en 2001, ce qui est presque inchangé par rapport à 2000. Les demandes pour les autres biens sont demeurées aussi pratiquement inchangées.

Définitions, source de données et méthodes : numéro d'enquête 2941.

L'Enquête sur le financement des petites et moyennes entreprises fait partie du programme de recherche sur le financement des PME. Pour en savoir plus, consultez le site Web d'Industrie Canada (www.strategis.ic.gc.ca/prf).

Pour plus de renseignements ou pour en savoir davantage sur les concepts, les méthodes et la qualité des données, communiquez avec Christophe Kadji au (613) 951-3639 (christophe.kadji@statcan.gc.ca) ou avec Gilles Paré au (613) 951-2517 (gilles.pare@statcan.gc.ca), Division des petites entreprises et des enquêtes spéciales.