Étude : L'évolution du patrimoine au cours du cycle de vie, 1977 à 2005

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L'avoir net accumulé par les Canadiens à partir de la fin de la trentaine jusqu'au début de la cinquantaine a peu changé d'une génération à l'autre.

Cependant, le processus d'accumulation du patrimoine était différent entre les générations, parce que les générations récentes ont accumulé plus d'actifs et de dettes que les générations précédentes.

La présente étude s'appuie sur des données d'enquêtes portant sur les actifs et les dettes des Canadiens pour suivre l'accumulation du patrimoine (ou richesse) de plusieurs générations tout au long du cycle de vie. Le terme « patrimoine » désigne l'avoir net, ou les actifs nets exprimés en dollars constants de 2010.

L'étude a suivi les cohortes au cours du cycle de vie, en commençant par les jeunes adultes âgés de 28 à 34 ans en 1977. Trois cohortes consécutives de jeunes adultes ont été examinées, à compter de 1984, de 1999 et de 2005 respectivement.

Chez les jeunes adultes, l'avoir net médian des ménages a diminué de façon constante d'une cohorte à l'autre. En 1977, chez les personnes âgées de 28 à 34 ans, l'avoir net médian des ménages se situait à 30 100 $ par adulte; il est passé à 23 700 $ en 1984, à 20 000 $ en 1999 et à 17 400 $ en 2005.

La prochaine période du cycle de vie correspond à la fin de la trentaine et peut aussi être comparée entre les cohortes de 1977, de 1984 et de 1999. À cette étape du cycle de vie, les trois cohortes avaient accumulé un avoir net semblable, soit environ 50 000 $ par adulte. Cependant, la plus récente cohorte avait 50 % plus d'actifs et deux fois plus de dettes que la cohorte de 1977.

Seules les cohortes de 1977 et de 1984 ont pu être suivies jusqu'à ce qu'elles atteignent le début de la cinquantaine. Ces deux cohortes ont accumulé un avoir net médian des ménages à peu près identique, soit un peu moins de 150 000 $ par adulte.

En 2005, les personnes qui étaient de jeunes adultes en 1977 avaient atteint l'âge de 56 à 62 ans. À l'approche de la retraite, elles avaient accumulé un avoir net médian de 213 000 $ par adulte. À cette étape du cycle de vie, l'augmentation des actifs de pension privés et la diminution des dettes hypothécaires contribuent généralement à l'accroissement de l'avoir net d'un ménage type.

La situation du marché du logement a beaucoup changé d'une génération à l'autre. À la fin des années 1970 et au début des années 1980, les jeunes adultes faisaient face à un marché du logement caractérisé par des taux d'intérêt plus élevés et des prix du logement plus faibles. Par contre, la cohorte de 1999 faisait face à des prix du logement plus élevés, mais aussi à des taux d'intérêt plus faibles.

En conséquence, les hypothèques sur les résidences principales représentaient 76 % de la dette des adultes à la fin de la trentaine dans la cohorte de 1999, comparativement à un peu moins de 60 % dans la cohorte de 1977.

La résidence principale représentait aussi une plus grande part des actifs totaux — 55 % chez les personnes à la fin de la trentaine dans la cohorte de 1999, comparativement à 46 % dans la cohorte de 1977.