Comptes économiques du secteur des ménages canadiens répartis selon le revenu, la consommation, l'épargne et le patrimoine, troisième trimestre de 2023
Diffusion : 2024-01-22
L'écart de revenu et l'écart du patrimoine se sont élargis au troisième trimestre de 2023 par rapport à la même période de l'année précédente, car la hausse des taux d'intérêt a eu une incidence négative sur le revenu et la valeur nette des ménages ayant les revenus les plus faibles et les ménages ayant le patrimoine le plus bas.
L'écart de revenu s'accentue à la suite d'une hausse des taux d'intérêt qui réduit le revenu des ménages aux revenus les plus faibles
L'inégalité des revenus s'est accrue au troisième trimestre, alors que l'écart de la part du revenu disponible entre les ménages des deux quintiles de revenu supérieur (tranche supérieure de 40 % de la répartition des revenus) et les ménages des deux quintiles de revenu inférieur (tranche inférieure de 40 % de la répartition des revenus) a atteint 44,9 %, en hausse de 0,5 point de pourcentage par rapport au troisième trimestre de 2022.
Les ménages ayant les revenus les plus faibles — ceux qui se trouvaient dans la tranche inférieure de 20 % de la répartition des revenus — ont été le seul groupe dont le revenu disponible moyen a diminué au troisième trimestre de 2023 par rapport au même trimestre de 2022 (-1,2 %). La hausse des salaires et traitements moyens des ménages ayant les revenus les plus faibles (+3,0 %) a été plus que contrebalancée par la baisse du revenu net de placements (-43,4 %).
Bien que la hausse des taux d'intérêt puisse entraîner une augmentation des coûts d'emprunt pour les ménages, elle peut également entraîner une hausse du rendement des comptes d'épargne et de placement. Les ménages ayant les revenus les plus faibles sont plus susceptibles d'avoir une capacité limitée de tirer parti de ces rendements plus élevés puisqu'ils disposent en moyenne de moins de ressources pour épargner et investir.
La hausse des taux d'intérêt a exercé une pression à la baisse sur le revenu disponible moyen des ménages ayant les revenus les plus faibles au troisième trimestre. En plus du doublement du taux directeur de la Banque du Canada, qui est passé de 2,5 % en juillet 2022 à 5,0 % en juillet 2023, le revenu net de placements a diminué pour les ménages aux revenus les plus faibles au troisième trimestre de 2023 par rapport à un an plus tôt. Les personnes à faible revenu ont réduit leur revenu net de placements, car l'augmentation des paiements d'intérêt, dont plus de la moitié était attribuable au crédit à la consommation, a dépassé les hausses des revenus de placement.
Graphique 1
Variation du revenu disponible moyen pour le quintile de revenu inférieur, y compris la contribution de chaque composante du revenu, troisième trimestre de 2023 par rapport au troisième trimestre de 2022
Les ménages ayant les revenus les plus élevés tirent davantage profit des salaires et des revenus de placements
Le revenu disponible moyen des ménages aux revenus les plus élevés (ceux qui se trouvaient dans la tranche supérieure de 20 % de la répartition des revenus) (+3,2 %) a augmenté plus rapidement que celui de tous les groupes de revenu au troisième trimestre de 2023 par rapport à un an plus tôt, entièrement en raison de la hausse des salaires (+5,7 %) et du revenu net de placements (+9,9 %).
Les ménages aux revenus les plus élevés ont été le seul groupe à augmenter son revenu net de placements, car les améliorations en revenus d'investissement ont été plus importantes que les augmentations des paiements d'intérêts au troisième trimestre de 2023. Près de 75 % de la hausse des paiements d'intérêt pour ce groupe étaient attribuables à la dette hypothécaire, comparativement à moins de la moitié pour les ménages aux revenus les plus faibles.
Graphique 2
Variation du revenu disponible moyen pour le quintile de revenu supérieur, y compris la contribution de chaque composante du revenu, troisième trimestre de 2023 par rapport au troisième trimestre de 2022
L'épargne nette des ménages ayant les revenus les plus faibles diminue à mesure que les augmentations du coût de la vie dépassent les hausses de revenu
À l'inverse d'une hausse de 4,6 % de l'épargne nette pour les ménages aux revenus les plus élevés, l'épargne nette pour les ménages aux revenus les plus faibles a diminué de 9,8 % au troisième trimestre de 2023 par rapport à un an plus tôt. Pour les ménages aux revenus les plus faibles, les augmentations du coût de la vie ont dépassé les hausses de revenu, surtout en ce qui concerne le transport, la santé et le logement.
Graphique 3
Épargne nette moyenne des ménages, selon le quintile de revenu
L'écart du patrimoine se creuse à mesure que la hausse des actifs financiers profite aux ménages les plus aisés
La majeure partie de la richesse est détenue par relativement peu de ménages au Canada. Les ménages au patrimoine le plus élevé (tranche supérieure de 20 %) représentaient plus des deux tiers (67,4 %) de la valeur nette au troisième trimestre de 2023, soit une moyenne de 3,3 millions de dollars, tandis que les ménages ayant le patrimoine le plus bas (tranche inférieure de 40 %) représentaient 2,8 %, soit une moyenne de 67 738 $.
L'écart du patrimoine entre la tranche supérieure de 20 % et la tranche inférieure de 40 % a augmenté de 0,2 point de pourcentage par rapport au troisième trimestre de 2022 pour atteindre 64,6 % au troisième trimestre de 2023, car la hausse de la valeur moyenne des actifs financiers (+2,7 %) a contrebalancé la faible croissance de la valeur des biens immobiliers (+0,7 %). Plus de la moitié (56,3 %) des actifs des plus aisés se présentaient sous la forme d'actifs financiers, par rapport à moins du tiers (28,2 %) pour les moins aisés.
La valeur nette des ménages les moins aisés a augmenté de 0,9 % au troisième trimestre de 2023 par rapport au même trimestre de l'année précédente, ce qui représente moins de la moitié du taux d'augmentation observé pour les ménages les plus aisés (+2,0 %).
La valeur nette des ménages ayant le patrimoine le plus bas affiche la plus faible croissance à mesure que la dette hypothécaire dépasse les hausses des biens immobiliers
Bien que les ménages ayant le patrimoine le plus bas aient acquis et détenaient des biens immobiliers, leur valeur nette moyenne était relativement stable au troisième trimestre de 2023 par rapport à un an plus tôt, car l'augmentation de la dette hypothécaire pour financer ces actifs (+1,7 %) a contrebalancé l'augmentation de la valeur de leurs biens immobiliers (+1,1 %), tandis que la valeur des actifs financiers a augmenté de 1,8 %. En moyenne, les prix de l'immobilier étaient stables (+0,3 %) au troisième trimestre de 2023 par rapport à un an plus tôt.
Graphique 4
Variation de la valeur nette moyenne pour les deux quintiles de patrimoine inférieurs, y compris la contribution de chaque composante du patrimoine, troisième trimestre de 2023 par rapport au troisième trimestre de 2022
Contrairement aux ménages ayant le patrimoine le plus bas, ceux ayant le patrimoine le plus élevé (tranche supérieure de 20 %) ont enregistré la croissance de leur valeur nette la plus prononcée de tous les groupes de ménages (+2,0 % par rapport à +1,7 % pour tous les ménages) au troisième trimestre, principalement en raison de la hausse des actifs financiers (+3,0 %). La valeur moyenne des biens immobiliers pour les ménages ayant le patrimoine le plus élevé a augmenté de 0,7 % au cours de la même période, au même rythme que les baisses observées pour le ménage moyen. Parallèlement, la dette était relativement stable, augmentant de 1,2 %, les plus riches évitant des niveaux d'emprunt plus élevés.
La dette hypothécaire des ménages les plus jeunes diminue, alors que les préoccupations en matière d'abordabilité grandissent
En plus des hausses rapides des taux d'intérêt du troisième trimestre de 2022 au troisième trimestre de 2023, les ménages les plus jeunes étaient le seul groupe d'âge à avoir réduit leur dette hypothécaire moyenne (-5,0 % par rapport à +1,3 % pour tous les ménages).
Les ménages les plus jeunes – ceux âgés de moins de 35 ans – peuvent réduire le solde de leurs dettes hypothécaires pour diverses raisons. Les acheteurs potentiels peuvent se détourner du marché du logement en raison de préoccupations liées à l'abordabilité, alors que les propriétaires actuels qui ont fait l'achat d'une propriété il y a quelques années au moment où les taux d'intérêt étaient nettement plus bas peuvent rembourser le solde de leurs dettes hypothécaires actuel ou déménager dans un logement plus abordable.
Graphique 5
Variation de la dette hypothécaire moyenne des ménages selon le groupe d'âge du principal soutien économique
Le ratio de la dette au revenu des ménages les plus jeunes diminue tandis que le ratio du service de la dette augmente
Les ratios de la dette au revenu étaient les plus élevés pour les ménages du principal groupe d'âge actif (âgés de 35 à 64 ans) au troisième trimestre de 2023 — les ratios de ce groupe de ménages oscillant entre 164,2 % et 255,9 % —, et leur croissance était également plus élevée par rapport à un an plus tôt, en particulier pour ceux âgés de 35 à 44 ans (+6,2 points de pourcentage) et ceux âgés de 55 à 64 ans (+5,9 points de pourcentage). La dette des ménages du principal groupe d'âge actif s'est accrue davantage que le revenu disponible, les hausses de revenu d'emploi ayant été contrebalancées par l'augmentation des frais de la dette. Au cours de la même période, le ratio de la dette au revenu a diminué pour les ménages les plus jeunes (-10,7 points de pourcentage pour les ménages de moins de 35 ans) et pour les personnes âgées (-3,2 points de pourcentage pour les 65 ans et plus). Alors que le ratio pour les ménages les plus jeunes a diminué en raison de la réduction de la dette hypothécaire combinée à de fortes hausses salariales, les ménages les plus âgés ont bénéficié d'une hausse des revenus de placements.
Graphique 6
Ratio de la dette au revenu selon le groupe d'âge du soutien économique principal
Un autre indicateur du risque financier des ménages est le ratio du service de la dette (RSD, intérêts seulement), qui est fondé sur la valeur du total des paiements d'intérêts sur la dette du marché du crédit en proportion du revenu disponible du ménage. Le RSD était plus élevé chez les groupes d'âge plus jeunes au troisième trimestre de 2023; il a atteint 11,5 % chez les personnes âgées de 35 à 44 ans (+3,1 points de pourcentage par rapport au troisième trimestre de 2022) et 9,7 % chez les moins de 35 ans (+2,4 points de pourcentage).
Même si la baisse du ratio d'endettement des ménages les plus jeunes indique qu'ils sont moins endettés, ils continuent à payer davantage pour le service de leur dette restante en raison de l'augmentation des taux d'intérêt.
Les niveaux constamment élevés des taux d'intérêt et de l'inflation continueront probablement d'exercer des pressions sur la capacité des ménages à joindre les deux bouts sans augmenter leurs dettes davantage, en particulier les groupes vulnérables comme ceux gagnant les revenus les plus faibles, ceux ayant les patrimoines les plus bas et ceux des groupes d'âge plus jeunes. Les plus récents chiffres du programme des Agrégats mensuels du crédit indiquent que la dette des ménages a continué d'augmenter jusqu'en novembre 2023, bien qu'il y ait eu un ralentissement continu de l'emprunt hypothécaire, les taux d'intérêt et les prix relativement élevés des maisons ayant probablement dissuadé les acheteurs.
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Objectifs liés au développement durable
Le 1er janvier 2016, des pays du monde entier ont officiellement commencé à mettre en œuvre le Programme de développement durable à l'horizon 2030, le plan d'action des Nations Unies axé sur la transformation qui vise à relever des défis mondiaux urgents au cours des 15 années suivantes. Ce plan se fonde sur 17 objectifs précis liés au développement durable.
Les comptes économiques du secteur des ménages répartis pour le revenu, la consommation, l'épargne et le patrimoine des ménages canadiens sont un exemple de la manière dont Statistique Canada appuie le suivi des progrès relatifs aux objectifs mondiaux liés au développement durable. Le présent communiqué servira à mesurer l'objectif suivant :
Note aux lecteurs
Statistique Canada publie régulièrement des indicateurs macroéconomiques du revenu disponible des ménages, des dépenses de consommation finales, de l'épargne et du patrimoine des ménages dans le cadre du Système canadien des comptes macroéconomiques (SCCM). Ces comptes sont conformes aux plus récentes normes internationales et sont compilés pour tous les secteurs de l'économie, y compris les ménages, les institutions sans but lucratif, les administrations publiques et les sociétés d'affaires, de même que la position financière du Canada par rapport au reste du monde. Bien que le SCCM fournisse des renseignements de grande qualité sur la position globale des ménages relativement aux autres secteurs de l'économie, les comptes économiques répartis pour le secteur des ménages (CERSM) favorisent une granularité supplémentaire permettant à Statistique Canada d'aborder des questions telles que les vulnérabilités de groupes particuliers et les conséquences qui en résultent sur le plan du bien-être économique et de la stabilité financière. Ces comptes constituent donc un complément important aux données trimestrielles standard liées à l'économie.
Les estimations des CERSM publiées aujourd'hui portent sur le revenu, la consommation, l'épargne et le patrimoine, y compris leurs sous-composantes selon diverses répartitions des ménages pour le troisième trimestre de 2023. Les estimations ont également été révisées pour les périodes précédentes afin d'intégrer les plus récents indices de référence du SCCM, y compris les révisions remontant au premier trimestre de 2020 pour les séries sur le revenu, la consommation et l'épargne, et au quatrième trimestre de 2010 pour les séries sur la richesse.
Cette diffusion comprend également des mises à jour de la série sur le Revenu disponible du ménage (RDM) et les dépenses de consommation finale des ménages (DCFM) afin de les harmoniser entièrement avec les comptes économiques provinciaux et territoriaux. Ces mises à jour, qui sont minimes, remontent à 2010 pour le RDM et à 2006 pour DCFM.
Le terme « écart de revenu », dont il est question dans le présent texte, est défini comme l'écart de la part du revenu disponible entre les ménages de la tranche supérieure de 40 % et la tranche inférieure de 40 % de la répartition des revenus. L'« écart de richesse » est défini comme l'écart de la part de la valeur nette entre les ménages de la tranche supérieure de 20 % et de la tranche inférieure de 40 % de la répartition de la richesse. Les estimations de la répartition de la valeur nette selon le quintile de patrimoine sont regroupées pour les ménages des deux quintiles les plus faibles pour faciliter la représentation, étant donné que le ménage moyen du quintile le plus faible avait plus de passifs dus que d'actifs détenus, à l'exemple des travailleurs autonomes ayant une valeur nette d'entreprise négative et des nouveaux diplômés devant rembourser les soldes de leurs prêts étudiants.
Comme pour toutes les données, les estimations des CERSM ne sont pas sans limites. Bien que certaines répartitions soient estimées à l'aide de microdonnées ou micromodèles actuels, tels que les salaires et traitements et la dette des ménages, d'autres, y compris les dépenses de consommation finales des ménages, les transferts sociaux en nature et les actifs des ménages reposent sur des hypothèses ou utilisent des données de périodes de référence antérieures. Les utilisateurs doivent garder ces limites à l'esprit lorsqu'ils analysent les estimations incluses dans ce communiqué.
Toutes les valeurs sont exprimées en taux nominaux non rajustés. Par conséquent, les estimations présentées dans le présent communiqué ne sont pas rajustées pour tenir compte des variations qui pourraient survenir au fil du temps en raison des tendances saisonnières ou de l'inflation des prix. Étant donné que les séries trimestrielles ne sont pas désaisonnalisées, les comparaisons ne devraient être faites qu'à l'aide d'estimations pour le même trimestre de chaque année.
Prochaine diffusion
Les données sur les comptes économiques du secteur des ménages répartis pour le quatrième trimestre de 2023 seront publiées le 8 avril 2024.
Produits
Le produit de visualisation « Comptes économiques répartis pour le secteur des ménages, patrimoine : outil interactif », qui fait partie de Statistique Canada – Produits de visualisation des données (71-607-X) est maintenant accessible.
L'article « Comptes économiques répartis pour le secteur des ménages, estimations des répartitions des actifs, des passifs et de la valeur nette, 2010 à 2023 : rapport technique sur la méthodologie et la qualité », qui fait partie de la publication Comptes des revenus et dépenses, série technique (13-604-M), est également accessible.
Il est possible d'obtenir des précisions relativement aux sources et méthodes à l'origine de ces estimations dans la publication Guide méthodologique : Système canadien des comptes macroéconomiques (13-607-X). Voir la section « Comptes économiques répartis pour le secteur des ménages » des Comptes satellites et études spéciales.
Le portail Statistiques des comptes économiques, accessible sous l'onglet Sujets de notre site Web, offre un portrait à jour des économies nationale et provinciales et de leur structure.
La publication Les nouveautés en matière de comptes économiques canadiens (13-605-X) est accessible.
Le Guide de l'utilisateur : Système canadien des comptes macroéconomiques (13-606-G) est accessible.
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