Décomposition des variations de la dette et des actifs selon les caractéristiques familiales

Début de l'encadré

Quels ont été les principaux facteurs à l’origine des hausses différentes de la dette et des actifs pour les divers groupes? Pour répondre à cette question, on peut notamment examiner la partie de l’augmentation des actifs et de la dette qui est liée au logement, soit l’hypothèque (dette) et les biens immobiliers (actifs). Les décompositions sont fondées sur les variations des valeurs moyennes pour chaque catégorie de famille.

Entre 1999 et 2012, la dette moyenne a augmenté de 57 600 $, tandis que les actifs moyens ont augmenté de 300 700 $ (tableau A.1). Comme les valeurs moyennes peuvent être influencées par les valeurs extrêmes au sommet de la répartition, les variations de la moyenne sont généralement plus importantes que les variations de la médiane.

Plus des trois quarts de l’augmentation totale de la dette totale moyenne ont été attribuables à une augmentation de la dette hypothécaire. La contribution de la dette hypothécaire à l’augmentation de la dette totale a été plus importante pour les groupes plus jeunes. Par exemple, la dette hypothécaire a été à l’origine de 85 % de l’augmentation de la dette totale pour les 15 à 44 ans. En comparaison, la contribution a été de 47 % pour les 65 ans et plus. Cela vient du fait que bon nombre des membres du groupe plus jeune étaient très probablement des acheteurs d’une première maison dans les années 2000, une période qui correspond à une augmentation des prix du logement.

Il n’y a pas eu beaucoup de variations entre les quintiles de revenu dans la proportion d’augmentation de la dette hypothécaire. Pour tous les quintiles, la contribution de la dette hypothécaire à l’augmentation de la dette moyenne a varié entre 73 % et 80 %. Sur le plan régional, la contribution de la dette hypothécaire à l’augmentation globale de la dette a varié de 71 % au Québec à 81 % au Manitoba et en Saskatchewan.

Parmi les autres groupes pour lesquels la dette hypothécaire a joué un rôle plus important dans l’augmentation globale de la dette figuraient les immigrants récents (94 %), les personnes seules (84 %), les couples avec enfants (82 %) et les titulaires d’un diplôme universitaire (82 %).

En ce qui a trait aux actifs, les biens immobiliers ont contribué à plus de la moitié de l’augmentation globale de la valeur moyenne. La valeur des régimes de retraite d’employeurs a été à l’origine d’une proportion additionnelle de 25 %. Le reste de la hausse était attribuable à tous les autres actifs (investissements financiers comme les REER, et autres biens non immobiliers comme les voitures). Les biens immobiliers ont été à l’origine de plus des trois quarts de l’augmentation de la valeur des actifs chez les 35 à 44 ans et de 67 % chez les 15 à 34 ans. La contribution des biens immobiliers était plus faible pour les groupes plus âgés.

Les différences entre les quintiles de revenu étaient plus importantes dans le cas des actifs. De façon plus particulière, les biens immobiliers ont contribué davantage à l’augmentation des actifs totaux chez ceux se trouvant au bas de la répartition des revenus que chez ceux se trouvant au sommet. Parmi ceux du quintile inférieur, les actifs totaux moyens ont augmenté de 74 300 $. Plus des quatre cinquièmes (81 %) de cette hausse peuvent être attribués aux biens immobiliers. En comparaison, les actifs moyens ont augmenté de 667 400 $ dans le quintile supérieur, et moins de la moitié (45 %) de cette hausse était attribuable aux biens immobiliers.

À l’échelon régional, les biens immobiliers ont été à l’origine d’une proportion plus importante de l’augmentation de la valeur des actifs pour les personnes vivant en Alberta (69 %) et en Colombie-Britannique (61 %). La contribution des biens immobiliers était la plus faible au Québec (40 %).

Fait digne de mention, les biens immobiliers ont contribué à 88 % de l’augmentation de la valeur des actifs des immigrants récents.

Fin de l'encadré