La valeur marchande des actifs détenus par les caisses de retraite en fiducie canadiennes s'élevait à près de 2,5 billions de dollars à la fin du quatrième trimestre, ce qui représente une augmentation de 221,3 milliards de dollars (+9,8 %) d'une année à l'autre.
À la fin du quatrième trimestre, les cinq plus grandes catégories d'actifs, qui représentaient ensemble 93,0 % de la valeur marchande totale des actifs, ont toutes enregistré une augmentation de leur valeur par rapport à l'année précédente. La catégorie des actions (+137,3 milliards de dollars; +16,4 %) a affiché la plus forte croissance en dollars, suivie de celles des obligations (+36,1 milliards de dollars; +6,1 %), de l'infrastructure (+21,5 milliards de dollars; +9,8 %), des autres actifs (+20,5 milliards de dollars; +11,7 %) et des placements immobiliers (+4,3 milliards de dollars; +1,6 %).
Dans l'ensemble, la valeur des actifs intérieurs a augmenté de 37,7 milliards de dollars (+4,2 %) d'une année à l'autre, et la valeur des actifs étrangers, de 159,4 milliards de dollars (+14,8 %).
Revenu net positif en 2024
Les caisses de retraite en fiducie canadiennes ont réalisé un revenu net de 36,8 milliards de dollars en 2024, en hausse de 37,1 % par rapport à 26,8 milliards de dollars un an plus tôt.
Le revenu total a progressé de 21,1 % (+11,6 milliards de dollars) par rapport à la fin du quatrième trimestre de 2023 pour s'élever à 66,3 milliards de dollars à la fin de 2024.
Les dépenses se sont accrues de 5,8 % (+1,6 milliard de dollars) d'une année à l'autre pour se chiffrer à 29,6 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre.
Les actifs intérieurs et les actifs étrangers augmentent
La valeur marchande totale des actifs intérieurs s'est chiffrée à 943,4 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre, en hausse de 4,2 % par rapport au même trimestre l'année précédente.
Toutes les catégories d'actifs intérieurs, sauf deux, ont enregistré une augmentation de leur valeur en 2024. La catégorie des obligations (+30,3 milliards de dollars; +6,2 %) a enregistré la croissance la plus marquée, suivie de celle des actions (+9,5 milliards de dollars; +5,4 %) et de celle de l'infrastructure (+2,7 milliards de dollars; +5,5 %). La valeur des placements immobiliers a reculé de 4,5 milliards de dollars (-3,8 %) et celle des placements à court terme, de 287 millions de dollars (-0,4 %).
Comme pour les actifs intérieurs, la valeur de la plupart des catégories d'actifs étrangers a progressé en 2024. La catégorie des actions étrangères a affiché la plus forte croissance (+127,7 milliards de dollars; +19,4 %), suivie de la catégorie de l'infrastructure (+18,8 milliards de dollars; +11,0 %), de celle des placements immobiliers (+8,7 milliards de dollars; +6,2 %) et de celle des obligations (+5,8 milliards de dollars; +5,8 %). La valeur des placements à court terme a diminué de 1,8 milliard de dollars (-23,6 %).
La valeur des actifs de nationalité inconnue (289,5 milliards de dollars) représentait 11,7 % de la valeur totale des actifs à la fin de 2024, en légère baisse par rapport à 11,8 % un an plus tôt.
Les actifs des secteurs public et privé continuent de croître
À la fin du quatrième trimestre, la valeur des actifs détenus par les régimes du secteur public avait augmenté de 211,7 milliards de dollars (+11,8 %) par rapport à l'année précédente pour dépasser la barre des 2,0 billions de dollars. Les actifs du secteur privé se sont accrus de 9,6 milliards de dollars (+2,1 %) pour s'élever à 463,6 milliards de dollars.
La proportion des actifs totaux détenus par les caisses de retraite en fiducie du secteur public a augmenté pour passer de 79,8 % à la fin de 2023 à 81,2 % à la fin de 2024.
Graphique 1 : Valeur trimestrielle des actifs des caisses de retraite en fiducie
Description - Graphique 1
Tableau de données : Valeur trimestrielle des actifs des caisses de retraite en fiducie
Source : Tableau 11-10-0085-01.
Note aux lecteurs
À partir du premier trimestre de 2021, l'enquête a été remaniée afin de recueillir des variables supplémentaires et d'augmenter le nombre de fonds de pension visés par l'enquête chaque trimestre.
Auparavant, l'enquête trimestrielle visait environ 150 fonds de pension en fiducie parmi les plus importants, tandis que les montants de pension restants étaient imputés en fonction des résultats du recensement biennal des caisses de retraite en fiducie. Le nouveau plan d'enquête ne repose plus sur les données du recensement biennal, qui a été abandonné en 2016. Au lieu de cela, l'échantillon de l'enquête trimestrielle a été augmenté pour inclure les 250 principaux régimes de pension en fiducie, ce qui équivaut à environ 90 % de la valeur totale de tous les actifs des régimes de pension en fiducie, réduisant ainsi le fardeau des répondants. Par conséquent, les valeurs diffusées dans le présent communiqué renvoient aux 250 principaux régimes de pension, et elles ne comprennent plus l'imputation pour le reste de l'univers des régimes de pension en fiducie.
Le nouveau plan d'enquête facilite la collecte de données auprès des répondants et améliore l'intelligibilité des données pour les utilisateurs, puisqu'il reflète avec plus d'exactitude le format des états financiers. Il permet également d'obtenir une plus grande précision pour certaines variables, comme la part des actifs investis à l'étranger. Les renseignements supplémentaires qui figurent dans les catégories de déclaration réduisent également la part des actifs classés dans la catégorie « autres actifs ».
Les tableaux 11-10-0084-01, 11-10-0085-01 et 11-10-0086-01 ont remplacé les tableaux 11-10-0076-01, 11-10-0077-01 et 11-10-0079-01, qui sont maintenant terminés et ont été archivés.
Pour les besoins de la présente enquête, une caisse de retraite en fiducie comprend les actifs d'un ou de plusieurs régimes de pension agréés : ceux qui sont détenus en vertu d'un accord fiduciaire, ceux qui sont détenus par une société de gestion de pension ou une société de caisse de retraite, ceux qui sont administrés en vertu de la législation du gouvernement du Canada ou du gouvernement d'une province canadienne, et ceux qui sont détenus par une compagnie d'assurances aux seules fins de la gestion d'investissements.
Les données sur les revenus et les dépenses des fonds de pension présentent couramment des caractéristiques saisonnières. Les lecteurs doivent donc considérer les changements trimestriels avec une certaine prudence.
Les caisses de retraite entièrement détenues en vertu de contrats de rente des sociétés d'assurances ne sont pas visées par l'enquête.
Les données sont susceptibles d'être révisées pendant une période de 18 mois à compter de leur diffusion initiale.
Référence
Tableaux de données : Accès aux tableaux les plus récents.
- Note : certains tableaux de données peuvent être mieux visualisés sur un ordinateur de bureau.
Définitions, source de données et méthodes : numéro d'enquête 2607.
Communiqué précédent : Régimes de pension d'employeurs (caisses de retraite en fiducie), troisième trimestre de 2024
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